• Com um fundo imobiliário você vira dono de um pedaço de vários imóveis ou de títulos do setor, comprando cotas na bolsa.
• A maioria distribui rendimentos todo mês.
• O preço das cotas oscila; não é renda fixa.

Investir em imóveis sempre foi uma das formas preferidas do brasileiro de guardar dinheiro. Os fundos imobiliários permitem fazer isso sem precisar comprar um apartamento inteiro, lidar com inquilino ou pagar escritura. Com algumas dezenas de reais já é possível começar.

O que é um fundo imobiliário

Um FII é um fundo que junta o dinheiro de milhares de investidores para aplicar no mercado imobiliário. O fundo é administrado por uma gestora profissional e suas cotas são negociadas na B3, como ações. Quando você compra cotas, vira cotista e passa a ter direito a uma parte dos resultados.

Os principais tipos de FII

• Fundos de tijolo: são donos de imóveis físicos, como lajes corporativas, galpões de logística, shoppings, agências bancárias e hospitais. A renda vem dos aluguéis.
• Fundos de papel: investem em títulos ligados ao setor, principalmente CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários). A renda vem dos juros desses títulos, muitas vezes atrelados ao CDI ou à inflação.
• Fundos de fundos (FoFs): compram cotas de outros FIIs, o que dá diversificação em uma única cota.
• Híbridos: misturam imóveis e títulos.

Como são os rendimentos

Por regra, os FIIs precisam distribuir pelo menos 95% do lucro apurado a cada semestre, e a maioria paga todo mês. Para pessoa física, esses rendimentos mensais são isentos de imposto de renda quando são cumpridas algumas condições previstas em lei, como o fundo ter as cotas negociadas em bolsa, um número mínimo de cotistas e o investidor não ter uma participação grande no fundo.

Já o lucro na venda das cotas paga 20% de imposto de renda, que o próprio investidor calcula e recolhe por DARF até o último dia útil do mês seguinte à venda.

Indicadores para olhar antes de comprar

Riscos dos fundos imobiliários

• Oscilação de preço: a cota pode cair, principalmente quando os juros sobem.
• Vacância e inadimplência: inquilino que sai ou deixa de pagar reduz os rendimentos.
• Crédito: nos fundos de papel, devedores podem atrasar ou deixar de pagar os CRIs.
• Sem garantia do FGC: FII não é coberto pelo fundo garantidor.

Como começar

1. Tenha a reserva de emergência montada antes.
2. Abra conta em uma corretora de valores e transfira o dinheiro.
3. Pesquise os fundos pelo código, que sempre termina em 11.
4. Leia o relatório gerencial mensal do fundo, publicado no site da gestora.
5. Diversifique entre tipos e setores, em vez de concentrar tudo em um fundo.

Quer ver o efeito de reinvestir os rendimentos todo mês? Simule na calculadora de juros compostos.

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