• CDB, LCI e LCA são títulos emitidos por bancos, protegidos pelo FGC até R$ 250 mil por banco.
• O CDB paga imposto de renda; LCI e LCA, hoje, são isentas para pessoa física.
• Para comparar, sempre olhe o rendimento depois do imposto.

Quando você procura onde investir no app do banco, quase sempre encontra três siglas lado a lado: CDB, LCI e LCA. Todas são renda fixa, todas emitidas por bancos, mas têm diferenças que mudam o quanto sobra no seu bolso.

O que é CDB

O CDB (Certificado de Depósito Bancário) é um empréstimo que você faz ao banco. Em troca, o banco paga juros, que podem ser:

• Pós-fixados: um percentual do CDI, como “110% do CDI”. É o tipo mais comum.
• Prefixados: uma taxa fixa, como “13% ao ano”.
• Híbridos: inflação mais uma taxa, como “IPCA + 6%”.

Muitos CDBs têm liquidez diária, ou seja, você pode resgatar quando quiser. Outros só pagam no vencimento e, em troca, costumam oferecer taxas maiores.

O que são LCI e LCA

A LCI (Letra de Crédito Imobiliário) e a LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) também são empréstimos ao banco, mas o dinheiro precisa ser usado para financiar o setor imobiliário ou o agronegócio. Por isso o governo dá um incentivo: para pessoa física, hoje, o rendimento é isento de imposto de renda.

Em compensação, LCI e LCA têm carência: um prazo mínimo antes do qual não dá para resgatar. Esse prazo é definido pelo Conselho Monetário Nacional e costuma ficar entre 9 e 12 meses, dependendo do tipo do título. Por isso elas não servem para a reserva de emergência.

Comparação lado a lado

Como comparar o rendimento de verdade

Um CDB de 110% do CDI parece melhor que uma LCI de 90% do CDI, mas o CDB paga imposto e a LCI não. Para comparar, calcule o rendimento líquido do CDB:

rendimento líquido = taxa do CDB × (1 − alíquota do IR)

Com a alíquota de 15% (aplicações acima de dois anos), um CDB de 110% do CDI rende o equivalente a 93,5% do CDI líquido. Nesse caso, ganha da LCI de 90%. Mas, com prazo menor e alíquota de 20%, o mesmo CDB renderia 88% do CDI líquido e perderia para a LCI.

O que é o FGC e quanto ele garante

O FGC (Fundo Garantidor de Créditos) é uma entidade privada mantida pelos próprios bancos. Se um banco quebrar, o FGC devolve o dinheiro investido em CDB, LCI, LCA, poupança e outros produtos cobertos até R$ 250 mil por CPF por instituição, com um limite total de R$ 1 milhão a cada quatro anos.

Isso permite aproveitar taxas maiores de bancos médios com segurança, desde que você respeite o limite em cada um. Tesouro Direto, ações, fundos e criptomoedas não têm cobertura do FGC.

Cuidado com taxas muito acima da média

Bancos pequenos pagam mais porque precisam atrair dinheiro. Quando a taxa fica muito acima do que o resto do mercado oferece, isso pode ser sinal de que o banco está com dificuldade. O FGC protege até o limite, mas o processo de devolução pode levar semanas, e o valor acima de R$ 250 mil fica descoberto.

Atenção às mudanças nas regras

A isenção de imposto da LCI e da LCA e os prazos de carência já foram alterados e voltam ao debate de tempos em tempos no Congresso e no Conselho Monetário Nacional. As informações deste guia valem para as regras em vigor na data de atualização; sempre confira as condições do título no momento da compra.

Para ver como o rendimento cresce com o tempo, use a calculadora de juros compostos.

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