• No Tesouro Direto você empresta dinheiro ao governo federal e recebe juros por isso.
• Dá para começar com pouco dinheiro, pelo app de qualquer banco ou corretora.
• Tesouro Selic é para a reserva de emergência. Prefixado e IPCA+ são para objetivos com data.

O Tesouro Direto é a porta de entrada da maioria das pessoas no mundo dos investimentos, e com razão: é simples, aceita valores pequenos e tem a segurança do governo federal. Mas o nome dos títulos confunde quem está começando. Este guia explica tudo do zero.

Como funciona o Tesouro Direto

O Tesouro Direto é um programa do Tesouro Nacional, em parceria com a B3 (a bolsa de valores brasileira), que permite a pessoas físicas comprar títulos públicos pela internet. Ao comprar um título, você está emprestando dinheiro ao governo, que devolve o valor com juros em uma data combinada (o vencimento).

Para investir, você precisa de conta em um banco ou corretora habilitado. A compra é feita pelo app ou site da própria instituição ou pelo site e app do Tesouro Direto.

Quanto custa e qual o valor mínimo

• Valor mínimo: dá para comprar a partir de 1% do valor de um título, desde que esse valor seja de pelo menos R$ 30. Na prática, começa com poucas dezenas de reais.
• Taxa de custódia da B3: 0,20% ao ano sobre o valor investido. No Tesouro Selic, é isenta para os primeiros R$ 10 mil.
• Taxa da corretora: a maioria dos bancos e corretoras não cobra nada pelo Tesouro Direto.
• Imposto de renda: segue a tabela regressiva da renda fixa, cobrada só sobre o rendimento.

Os tipos de título

Tesouro Selic

Rende a taxa Selic do período. É o título mais estável: o valor praticamente não oscila para baixo, então você pode vender a qualquer momento sem perder dinheiro na maioria das situações. É a melhor opção do Tesouro para a reserva de emergência.

Tesouro Prefixado

Você sabe, no dia da compra, exatamente quanto vai receber no vencimento. Exemplo: um título que paga 12% ao ano até 2029. É uma boa escolha quando você acredita que os juros vão cair, mas exige disciplina: se vender antes do vencimento, recebe o preço de mercado do dia, que pode ser menor que o valor pago.

Tesouro IPCA+

Paga a inflação (IPCA) mais uma taxa fixa. Exemplo: IPCA + 6% ao ano. Garante ganho acima da inflação se levado até o vencimento, por isso é muito usado para objetivos de longo prazo, como aposentadoria. Existe a versão com juros semestrais, que paga parte do rendimento a cada seis meses.

Tesouro RendA+ e Tesouro Educa+

São títulos atrelados ao IPCA criados para objetivos específicos. O RendA+ funciona como uma aposentadoria complementar: depois de uma data escolhida, paga uma renda mensal por 20 anos. O Educa+ paga uma renda mensal por cinco anos, pensada para custear a faculdade.

Qual título escolher para cada objetivo

O que é marcação a mercado

Os títulos Prefixado e IPCA+ mudam de preço todos os dias, conforme os juros do mercado. Se os juros sobem, o preço do título que você já tem cai; se os juros caem, o preço sobe. Isso se chama marcação a mercado.

Ela só importa se você vender antes do vencimento. Quem leva o título até o fim recebe exatamente a rentabilidade contratada. Por isso a regra de ouro é: escolha um vencimento compatível com o seu objetivo.

Imposto de renda no Tesouro Direto

O imposto é retido automaticamente no resgate ou no vencimento, sobre o lucro, de acordo com o tempo de aplicação:

Resgates com menos de 30 dias também pagam IOF, que diminui a cada dia até zerar no 30º dia. As regras de tributação podem mudar por lei; confira sempre a versão em vigor no site do Tesouro Direto.

O Tesouro Direto é seguro?

É considerado o investimento de menor risco do país, porque quem paga é o governo federal. O risco que existe é o de oscilação de preço, para quem vende antes do vencimento títulos prefixados ou atrelados ao IPCA.

Veja também a comparação com os títulos emitidos por bancos no guia CDB, LCI e LCA: qual a diferença.

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