Taxa Selic: o que é, quem define e como ela mexe com o seu dinheiro

Quase toda notícia de economia acaba falando da Selic. Ela aparece quando o Banco Central se reúne, quando a inflação sobe, quando o dólar dispara e quando alguém pergunta se vale a pena deixar o dinheiro no Tesouro Direto. Não é por acaso: a Selic é a referência para praticamente todos os juros do país.

Neste guia você vai entender o que é a taxa, quem decide o número e, principalmente, como cada decisão chega ao seu bolso.

O que é a taxa Selic

Selic é a sigla de Sistema Especial de Liquidação e de Custódia, o sistema do Banco Central onde são registrados os títulos públicos federais. A taxa leva esse nome porque é a média dos juros das operações de um dia feitas entre bancos com esses títulos como garantia.

Na prática, quando o noticiário fala em Selic, está falando da meta da Selic: o número que o Banco Central anuncia e persegue. A taxa efetiva do dia a dia (a “Selic over”) fica sempre muito perto dessa meta.

Quem define a Selic

A meta é decidida pelo Copom, o Comitê de Política Monetária do Banco Central. O comitê reúne o presidente e os diretores do banco e se encontra oito vezes por ano, mais ou menos a cada 45 dias. Cada reunião dura dois dias e a decisão sai no fim do segundo dia, à noite, seguida de um comunicado. Alguns dias depois é publicada a ata, com mais detalhes sobre o raciocínio do comitê.

O valor atual da Selic e do IPCA aparece no nosso painel de indicadores, atualizado com os dados do próprio Banco Central.

Por que a Selic sobe ou cai

O principal trabalho do Banco Central é manter a inflação dentro da meta definida pelo Conselho Monetário Nacional. A Selic é a ferramenta mais importante para isso:

• Quando a inflação ameaça subir demais, o Copom aumenta a Selic. Crédito mais caro faz as pessoas e as empresas comprarem menos, e com menos procura os preços sobem mais devagar.
• Quando a inflação está controlada e a economia precisa de fôlego, o Copom corta a Selic. Crédito mais barato estimula o consumo e o investimento das empresas.

O efeito não é imediato. Os economistas costumam dizer que uma mudança na Selic leva de seis meses a mais de um ano para fazer efeito completo nos preços. Por isso o Copom olha para a inflação esperada para os próximos meses, e não só para a de hoje.

Como a Selic afeta o seu crédito

Bancos usam a Selic como piso para calcular o quanto cobram. Quando ela sobe, ficam mais caros:

• financiamento de carro e de imóvel;
• empréstimo pessoal e consignado;
• cheque especial e rotativo do cartão (que já são caros e ficam ainda piores).

Se você tem dívida com juros variáveis ou pretende pegar crédito, a direção da Selic deve entrar na conta.

Como a Selic afeta os seus investimentos

Do lado de quem investe, a lógica se inverte. Selic alta é boa notícia para a renda fixa:

• Tesouro Selic: rende a própria taxa Selic, então acompanha cada mudança.
• CDB, LCI e LCA pós-fixados: normalmente rendem um percentual do CDI, que anda colado na Selic.
• Poupança: quando a Selic está acima de 8,5% ao ano, a poupança rende 0,5% ao mês mais a TR. Abaixo disso, rende 70% da Selic mais a TR. Por isso, com juros altos, a poupança costuma perder para quase todas as opções de renda fixa.

Já a bolsa tende a sofrer com juros altos: as empresas pagam mais caro para se financiar e muitos investidores trocam o risco das ações pela segurança da renda fixa. Quando a Selic começa a cair, o movimento costuma ser o contrário.

Selic e CDI: qual a diferença?

O CDI (Certificado de Depósito Interbancário) é a taxa dos empréstimos de um dia entre os próprios bancos, sem título público como garantia. Na prática, o CDI fica muito perto da Selic, geralmente um pouco abaixo. É por isso que um CDB que paga “100% do CDI” rende quase o mesmo que a Selic.

Como acompanhar as decisões do Copom

O calendário das reuniões do ano é divulgado pelo Banco Central com antecedência no site oficial (bcb.gov.br). Nos dias de decisão, o Investimentos Hoje publica o resultado e explica o que muda para quem tem dívida e para quem investe.

Quer ver na prática quanto uma taxa maior ou menor faz diferença no longo prazo? Teste na nossa calculadora de juros compostos.