• A cotação do dólar é definida pela oferta e procura no mercado de câmbio.
• Juros, contas do governo, exportações e o cenário internacional são os fatores que mais pesam.
• Dólar comercial é para empresas e investidores; quem viaja paga o dólar turismo, mais caro.

O dólar mexe com o preço do pão (o trigo é importado), da gasolina, do celular e da viagem de férias. Entender por que ele sobe ou cai ajuda a ler o noticiário e a tomar decisões melhores com o próprio dinheiro.

Quem define a cotação do dólar

Ninguém define sozinho. No Brasil o câmbio é flutuante: o preço sai da oferta e da procura entre bancos, empresas, investidores e exportadores. Quando entra mais dólar no país do que sai, a moeda americana fica mais barata. Quando sai mais do que entra, fica mais cara.

O Banco Central não fixa o preço, mas pode atuar vendendo dólares das reservas ou fazendo operações no mercado futuro para reduzir oscilações bruscas.

O que faz o dólar subir

• Juros mais altos nos Estados Unidos: quando o Fed (o banco central americano) sobe os juros, investidores levam dinheiro para lá.
• Preocupação com as contas públicas: se o mercado acha que o governo vai gastar mais do que arrecada e a dívida vai crescer, investidores pedem mais retorno ou tiram dinheiro do país.
• Crises e incerteza mundial: em momentos de medo, o dinheiro corre para ativos considerados seguros, como o próprio dólar.
• Queda no preço das commodities: o Brasil exporta minério, petróleo, soja e carne. Se esses produtos ficam mais baratos, entram menos dólares.
• Instabilidade política e mudanças inesperadas nas regras econômicas.

O que faz o dólar cair

• Juros altos no Brasil em relação aos de fora, que atraem investidores estrangeiros para a renda fixa daqui.
• Exportações fortes e preços altos das commodities.
• Confiança nas contas públicas e estabilidade política.
• Dólar fraco no mundo, quando a moeda americana perde valor frente a várias outras moedas ao mesmo tempo.

Dólar comercial, turismo e PTAX

A cotação do dólar comercial, com a variação do dia, aparece no topo de todas as páginas do Investimentos Hoje e no painel de indicadores.

Como se proteger da alta do dólar

• Para viagens: compre a moeda aos poucos, nos meses anteriores, em vez de tudo de uma vez. Assim você paga uma média e reduz o risco de comprar no pico. Compare o custo total, incluindo o IOF, entre conta global, cartão pré-pago e cartão de crédito.
• Para investimentos: ter uma parte do patrimônio em ativos dolarizados, como fundos cambiais, ETFs de ações americanas negociados na B3 ou contas de investimento no exterior, protege contra a desvalorização do real.
• Para compras grandes importadas: se puder esperar, acompanhe a cotação e evite decidir em dias de alta forte e notícia ruim.

Dá para prever o dólar?

Não. Nem os maiores bancos acertam com frequência a cotação de daqui a alguns meses. Desconfie de quem promete saber o “momento certo”. A estratégia mais segura é diversificar e comprar aos poucos quando precisar da moeda.

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• Com um fundo imobiliário você vira dono de um pedaço de vários imóveis ou de títulos do setor, comprando cotas na bolsa.
• A maioria distribui rendimentos todo mês.
• O preço das cotas oscila; não é renda fixa.

Investir em imóveis sempre foi uma das formas preferidas do brasileiro de guardar dinheiro. Os fundos imobiliários permitem fazer isso sem precisar comprar um apartamento inteiro, lidar com inquilino ou pagar escritura. Com algumas dezenas de reais já é possível começar.

O que é um fundo imobiliário

Um FII é um fundo que junta o dinheiro de milhares de investidores para aplicar no mercado imobiliário. O fundo é administrado por uma gestora profissional e suas cotas são negociadas na B3, como ações. Quando você compra cotas, vira cotista e passa a ter direito a uma parte dos resultados.

Os principais tipos de FII

• Fundos de tijolo: são donos de imóveis físicos, como lajes corporativas, galpões de logística, shoppings, agências bancárias e hospitais. A renda vem dos aluguéis.
• Fundos de papel: investem em títulos ligados ao setor, principalmente CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários). A renda vem dos juros desses títulos, muitas vezes atrelados ao CDI ou à inflação.
• Fundos de fundos (FoFs): compram cotas de outros FIIs, o que dá diversificação em uma única cota.
• Híbridos: misturam imóveis e títulos.

Como são os rendimentos

Por regra, os FIIs precisam distribuir pelo menos 95% do lucro apurado a cada semestre, e a maioria paga todo mês. Para pessoa física, esses rendimentos mensais são isentos de imposto de renda quando são cumpridas algumas condições previstas em lei, como o fundo ter as cotas negociadas em bolsa, um número mínimo de cotistas e o investidor não ter uma participação grande no fundo.

Já o lucro na venda das cotas paga 20% de imposto de renda, que o próprio investidor calcula e recolhe por DARF até o último dia útil do mês seguinte à venda.

Indicadores para olhar antes de comprar

Riscos dos fundos imobiliários

• Oscilação de preço: a cota pode cair, principalmente quando os juros sobem.
• Vacância e inadimplência: inquilino que sai ou deixa de pagar reduz os rendimentos.
• Crédito: nos fundos de papel, devedores podem atrasar ou deixar de pagar os CRIs.
• Sem garantia do FGC: FII não é coberto pelo fundo garantidor.

Como começar

1. Tenha a reserva de emergência montada antes.
2. Abra conta em uma corretora de valores e transfira o dinheiro.
3. Pesquise os fundos pelo código, que sempre termina em 11.
4. Leia o relatório gerencial mensal do fundo, publicado no site da gestora.
5. Diversifique entre tipos e setores, em vez de concentrar tudo em um fundo.

Quer ver o efeito de reinvestir os rendimentos todo mês? Simule na calculadora de juros compostos.

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• O bitcoin é uma moeda digital que funciona sem banco central, registrada em uma rede pública chamada blockchain.
• Só existirão 21 milhões de bitcoins, e a emissão cai pela metade a cada cerca de quatro anos.
• O preço oscila muito. Só invista o que você aceitaria ver cair pela metade.

O bitcoin saiu de um projeto de programadores para virar assunto de bancos, governos e grandes fundos de investimento. Mesmo assim, muita gente ainda não sabe direito o que está comprando quando investe em criptomoedas. Este guia explica o básico sem jargão.

O que é o bitcoin

O bitcoin é uma moeda digital criada em 2008 por alguém (ou um grupo) que usou o nome Satoshi Nakamoto. A rede começou a funcionar em janeiro de 2009. A grande novidade é que ele não depende de banco, governo ou empresa: as transações são validadas por milhares de computadores espalhados pelo mundo.

Como funciona a blockchain

Todas as transações de bitcoin ficam registradas em um livro-caixa público chamado blockchain. As transações são agrupadas em blocos, e cada bloco é “encadeado” ao anterior com criptografia, o que torna praticamente impossível alterar o histórico.

Quem valida os blocos são os mineradores: computadores que competem para resolver um cálculo matemático. O vencedor registra o bloco e recebe bitcoins novos como recompensa. É assim que novas moedas entram em circulação.

Por que só existirão 21 milhões de bitcoins

As regras da rede limitam a quantidade total a 21 milhões de moedas. Essa escassez programada é um dos principais argumentos de quem compara o bitcoin ao ouro digital: ao contrário do real ou do dólar, nenhuma autoridade pode emitir mais.

O que é o halving

A cada 210 mil blocos, o que leva cerca de quatro anos, a recompensa dos mineradores cai pela metade. Esse evento se chama halving. O mais recente aconteceu em abril de 2024, e o próximo é esperado para 2028. Com menos moedas novas entrando no mercado, muitos investidores acompanham o halving de perto, embora não haja garantia de efeito no preço.

Como comprar bitcoin no Brasil

• Corretoras de criptomoedas (exchanges): você deposita reais por Pix e compra frações de bitcoin, a partir de poucos reais.
• Bancos e corretoras tradicionais: vários já permitem comprar cripto pelo app.
• ETFs de bitcoin na B3: fundos negociados na bolsa que acompanham o preço do bitcoin, comprados como uma ação pela sua corretora de investimentos.

Se comprar em uma exchange, você pode deixar as moedas lá ou transferir para uma carteira própria. A carteira própria dá mais controle, mas se você perder as palavras de recuperação, perde as moedas para sempre.

Os riscos que você precisa conhecer

• Volatilidade: quedas de 50% ou mais já aconteceram várias vezes na história do bitcoin.
• Golpes: promessas de rendimento garantido, “robôs de trade” e pirâmides usam o nome das criptomoedas. Desconfie de qualquer ganho prometido.
• Segurança: contas sem verificação em duas etapas e carteiras mal guardadas são alvos frequentes de hackers.
• Corretora: criptomoedas não têm garantia do FGC. Se a corretora quebrar, o investidor pode perder o que deixou lá.

Regras no Brasil

A Lei 14.478, de 2022, criou o marco legal dos criptoativos no país, e o Banco Central é o responsável por regular e fiscalizar as empresas que prestam serviços com ativos virtuais. Ganhos com criptomoedas podem estar sujeitos a imposto de renda, e as moedas precisam ser informadas na declaração anual. As regras de tributação já mudaram mais de uma vez; confira sempre a orientação mais recente da Receita Federal.

Quanto da carteira colocar em cripto?

Não existe resposta única, mas uma regra prudente é: só depois de ter a reserva de emergência montada, e com uma parcela pequena do patrimônio, que você aceitaria ver cair muito sem mudar sua vida. Comece pelo guia da reserva de emergência se ainda não tem a sua.

A cotação atual do bitcoin e do ethereum em reais aparece no nosso painel de indicadores.

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• A reserva de emergência cobre imprevistos como desemprego, doença ou conserto urgente.
• O tamanho ideal vai de 3 a 12 meses dos seus gastos fixos, conforme a estabilidade da sua renda.
• O dinheiro precisa estar seguro e disponível no mesmo dia: Tesouro Selic ou CDB com liquidez diária.

Antes de pensar em ações, criptomoedas ou qualquer investimento mais arrojado, todo planejamento financeiro começa pelo mesmo lugar: a reserva de emergência. É ela que impede que um imprevisto vire dívida no cartão ou no cheque especial.

O que é a reserva de emergência

É um dinheiro separado só para situações inesperadas: perda do emprego, problema de saúde, conserto do carro, uma geladeira que quebrou. Não é dinheiro para viagem, troca de celular ou oportunidade de investimento.

Quanto guardar

A conta começa pelos seus gastos fixos mensais: aluguel ou prestação, contas da casa, mercado, transporte, escola, plano de saúde. O tamanho da reserva depende de quão estável é a sua renda:

Quem tem filhos, dependentes ou um único salário na casa deve ficar no lado mais alto da faixa.

Exemplo: se os gastos fixos da família somam R$ 4.000 por mês e você trabalha com carteira assinada, a meta é de R$ 24.000.

Onde investir a reserva

A reserva precisa de três qualidades: segurança, liquidez (poder resgatar no mesmo dia ou no dia seguinte) e rendimento pelo menos próximo da taxa Selic. As opções que cumprem isso:

• Tesouro Selic: garantido pelo governo federal, quase não oscila e pode ser resgatado em qualquer dia útil. Saiba mais no guia do Tesouro Direto.
• CDB com liquidez diária de pelo menos 100% do CDI, de banco sólido, com garantia do FGC até R$ 250 mil.
• Conta remunerada ou “caixinha” de banco digital que pague 100% do CDI ou mais, também coberta pelo FGC (confira nas condições).

Onde não deixar a reserva

• Conta corrente sem rendimento: perde para a inflação todo mês.
• Poupança: é segura e líquida, mas costuma render menos que as opções acima.
• Ações, fundos imobiliários e criptomoedas: podem estar em queda justamente quando você precisar do dinheiro.
• LCI, LCA e CDB sem liquidez: têm carência e não podem ser resgatados a qualquer momento.
• Tesouro Prefixado e IPCA+: oscilam de preço e podem dar prejuízo se vendidos antes do vencimento.

Como montar a reserva do zero

1. Calcule seus gastos fixos olhando os extratos dos últimos três meses.
2. Defina a meta usando a tabela acima.
3. Automatize: programe uma transferência para o investimento da reserva logo depois que o salário cair.
4. Comece com pouco: R$ 100 ou R$ 200 por mês já criam o hábito. Use a calculadora de juros compostos para ver em quanto tempo chega à meta.
5. Reponha o que usar. Se precisar tirar dinheiro, volte a guardar até completar de novo.

Tenho dívidas. Monto a reserva ou pago primeiro?

Dívidas caras, como rotativo do cartão e cheque especial, cobram juros muito maiores do que qualquer investimento rende. O mais comum é guardar um valor pequeno de segurança (um mês de gastos, por exemplo) e usar o restante para quitar essas dívidas. Depois, monte a reserva completa.

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• Nos juros compostos, os juros de cada mês passam a render juros também.
• O efeito é pequeno no começo e enorme com o passar dos anos.
• Começar cedo e investir todo mês pesa mais do que a taxa escolhida.

Albert Einstein provavelmente nunca chamou os juros compostos de “oitava maravilha do mundo”, apesar de a frase circular com o nome dele. Mas a ideia por trás da frase está certa: poucas coisas fazem tanta diferença na vida financeira quanto entender como os juros sobre juros funcionam.

Juros simples x juros compostos

Nos juros simples, o rendimento é calculado sempre sobre o valor inicial. R$ 1.000 a 1% ao mês rendem R$ 10 por mês, todo mês.

Nos juros compostos, o rendimento de cada mês é somado ao saldo, e o mês seguinte rende sobre esse saldo maior. No primeiro mês você ganha R$ 10; no segundo, R$ 10,10; no terceiro, R$ 10,20, e assim por diante. A diferença parece pequena, mas cresce sem parar.

Em 20 anos, o mesmo dinheiro e a mesma taxa geram mais que o triplo nos juros compostos. Praticamente todos os investimentos, do Tesouro Direto ao CDB, funcionam assim.

A fórmula

Para um valor aplicado uma única vez:

Montante = Capital × (1 + taxa)^tempo

A taxa e o tempo precisam estar na mesma unidade: taxa ao mês com tempo em meses, ou taxa ao ano com tempo em anos. Exemplo: R$ 5.000 a 10% ao ano durante 8 anos dá 5.000 × 1,10⁸ ≈ R$ 10.717.

Quando há aportes todos os meses, a conta fica trabalhosa à mão. É para isso que existe a nossa calculadora.

O poder dos aportes mensais

Veja o que acontece com quem investe R$ 300 por mês a uma taxa de 10% ao ano, sem valor inicial:

Em 30 anos, mais de 80% do saldo vem dos juros, e não do dinheiro que saiu do seu bolso. A simulação não desconta imposto, taxas e inflação; serve para mostrar a força do tempo, não para prometer rendimento.

Três lições práticas

1. Comece cedo, mesmo com pouco. Dez anos a mais de prazo costumam valer mais do que dobrar o valor do aporte.
2. Não interrompa. Resgatar no meio do caminho “zera” a parte mais valiosa da curva, que é a do fim.
3. Fuja dos juros compostos contra você. A mesma lógica faz uma dívida no rotativo do cartão ou no cheque especial crescer de forma assustadora. Quitar essas dívidas é o “investimento” com maior retorno que existe.

E a inflação?

Para saber se você está ficando mais rico de verdade, compare o rendimento com a inflação do período. Um investimento que rende 10% ao ano com inflação de 4% tem ganho real de cerca de 5,8% ao ano. Entenda melhor no guia sobre o IPCA e a inflação oficial.

The post Juros compostos: como funcionam e por que o tempo é o seu melhor aliado appeared first on Investimentos Hoje.

• CDB, LCI e LCA são títulos emitidos por bancos, protegidos pelo FGC até R$ 250 mil por banco.
• O CDB paga imposto de renda; LCI e LCA, hoje, são isentas para pessoa física.
• Para comparar, sempre olhe o rendimento depois do imposto.

Quando você procura onde investir no app do banco, quase sempre encontra três siglas lado a lado: CDB, LCI e LCA. Todas são renda fixa, todas emitidas por bancos, mas têm diferenças que mudam o quanto sobra no seu bolso.

O que é CDB

O CDB (Certificado de Depósito Bancário) é um empréstimo que você faz ao banco. Em troca, o banco paga juros, que podem ser:

• Pós-fixados: um percentual do CDI, como “110% do CDI”. É o tipo mais comum.
• Prefixados: uma taxa fixa, como “13% ao ano”.
• Híbridos: inflação mais uma taxa, como “IPCA + 6%”.

Muitos CDBs têm liquidez diária, ou seja, você pode resgatar quando quiser. Outros só pagam no vencimento e, em troca, costumam oferecer taxas maiores.

O que são LCI e LCA

A LCI (Letra de Crédito Imobiliário) e a LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) também são empréstimos ao banco, mas o dinheiro precisa ser usado para financiar o setor imobiliário ou o agronegócio. Por isso o governo dá um incentivo: para pessoa física, hoje, o rendimento é isento de imposto de renda.

Em compensação, LCI e LCA têm carência: um prazo mínimo antes do qual não dá para resgatar. Esse prazo é definido pelo Conselho Monetário Nacional e costuma ficar entre 9 e 12 meses, dependendo do tipo do título. Por isso elas não servem para a reserva de emergência.

Comparação lado a lado

Como comparar o rendimento de verdade

Um CDB de 110% do CDI parece melhor que uma LCI de 90% do CDI, mas o CDB paga imposto e a LCI não. Para comparar, calcule o rendimento líquido do CDB:

rendimento líquido = taxa do CDB × (1 − alíquota do IR)

Com a alíquota de 15% (aplicações acima de dois anos), um CDB de 110% do CDI rende o equivalente a 93,5% do CDI líquido. Nesse caso, ganha da LCI de 90%. Mas, com prazo menor e alíquota de 20%, o mesmo CDB renderia 88% do CDI líquido e perderia para a LCI.

O que é o FGC e quanto ele garante

O FGC (Fundo Garantidor de Créditos) é uma entidade privada mantida pelos próprios bancos. Se um banco quebrar, o FGC devolve o dinheiro investido em CDB, LCI, LCA, poupança e outros produtos cobertos até R$ 250 mil por CPF por instituição, com um limite total de R$ 1 milhão a cada quatro anos.

Isso permite aproveitar taxas maiores de bancos médios com segurança, desde que você respeite o limite em cada um. Tesouro Direto, ações, fundos e criptomoedas não têm cobertura do FGC.

Cuidado com taxas muito acima da média

Bancos pequenos pagam mais porque precisam atrair dinheiro. Quando a taxa fica muito acima do que o resto do mercado oferece, isso pode ser sinal de que o banco está com dificuldade. O FGC protege até o limite, mas o processo de devolução pode levar semanas, e o valor acima de R$ 250 mil fica descoberto.

Atenção às mudanças nas regras

A isenção de imposto da LCI e da LCA e os prazos de carência já foram alterados e voltam ao debate de tempos em tempos no Congresso e no Conselho Monetário Nacional. As informações deste guia valem para as regras em vigor na data de atualização; sempre confira as condições do título no momento da compra.

Para ver como o rendimento cresce com o tempo, use a calculadora de juros compostos.

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• No Tesouro Direto você empresta dinheiro ao governo federal e recebe juros por isso.
• Dá para começar com pouco dinheiro, pelo app de qualquer banco ou corretora.
• Tesouro Selic é para a reserva de emergência. Prefixado e IPCA+ são para objetivos com data.

O Tesouro Direto é a porta de entrada da maioria das pessoas no mundo dos investimentos, e com razão: é simples, aceita valores pequenos e tem a segurança do governo federal. Mas o nome dos títulos confunde quem está começando. Este guia explica tudo do zero.

Como funciona o Tesouro Direto

O Tesouro Direto é um programa do Tesouro Nacional, em parceria com a B3 (a bolsa de valores brasileira), que permite a pessoas físicas comprar títulos públicos pela internet. Ao comprar um título, você está emprestando dinheiro ao governo, que devolve o valor com juros em uma data combinada (o vencimento).

Para investir, você precisa de conta em um banco ou corretora habilitado. A compra é feita pelo app ou site da própria instituição ou pelo site e app do Tesouro Direto.

Quanto custa e qual o valor mínimo

• Valor mínimo: dá para comprar a partir de 1% do valor de um título, desde que esse valor seja de pelo menos R$ 30. Na prática, começa com poucas dezenas de reais.
• Taxa de custódia da B3: 0,20% ao ano sobre o valor investido. No Tesouro Selic, é isenta para os primeiros R$ 10 mil.
• Taxa da corretora: a maioria dos bancos e corretoras não cobra nada pelo Tesouro Direto.
• Imposto de renda: segue a tabela regressiva da renda fixa, cobrada só sobre o rendimento.

Os tipos de título

Tesouro Selic

Rende a taxa Selic do período. É o título mais estável: o valor praticamente não oscila para baixo, então você pode vender a qualquer momento sem perder dinheiro na maioria das situações. É a melhor opção do Tesouro para a reserva de emergência.

Tesouro Prefixado

Você sabe, no dia da compra, exatamente quanto vai receber no vencimento. Exemplo: um título que paga 12% ao ano até 2029. É uma boa escolha quando você acredita que os juros vão cair, mas exige disciplina: se vender antes do vencimento, recebe o preço de mercado do dia, que pode ser menor que o valor pago.

Tesouro IPCA+

Paga a inflação (IPCA) mais uma taxa fixa. Exemplo: IPCA + 6% ao ano. Garante ganho acima da inflação se levado até o vencimento, por isso é muito usado para objetivos de longo prazo, como aposentadoria. Existe a versão com juros semestrais, que paga parte do rendimento a cada seis meses.

Tesouro RendA+ e Tesouro Educa+

São títulos atrelados ao IPCA criados para objetivos específicos. O RendA+ funciona como uma aposentadoria complementar: depois de uma data escolhida, paga uma renda mensal por 20 anos. O Educa+ paga uma renda mensal por cinco anos, pensada para custear a faculdade.

Qual título escolher para cada objetivo

O que é marcação a mercado

Os títulos Prefixado e IPCA+ mudam de preço todos os dias, conforme os juros do mercado. Se os juros sobem, o preço do título que você já tem cai; se os juros caem, o preço sobe. Isso se chama marcação a mercado.

Ela só importa se você vender antes do vencimento. Quem leva o título até o fim recebe exatamente a rentabilidade contratada. Por isso a regra de ouro é: escolha um vencimento compatível com o seu objetivo.

Imposto de renda no Tesouro Direto

O imposto é retido automaticamente no resgate ou no vencimento, sobre o lucro, de acordo com o tempo de aplicação:

Resgates com menos de 30 dias também pagam IOF, que diminui a cada dia até zerar no 30º dia. As regras de tributação podem mudar por lei; confira sempre a versão em vigor no site do Tesouro Direto.

O Tesouro Direto é seguro?

É considerado o investimento de menor risco do país, porque quem paga é o governo federal. O risco que existe é o de oscilação de preço, para quem vende antes do vencimento títulos prefixados ou atrelados ao IPCA.

Veja também a comparação com os títulos emitidos por bancos no guia CDB, LCI e LCA: qual a diferença.

The post Tesouro Direto para iniciantes: os tipos de título e qual escolher para cada objetivo appeared first on Investimentos Hoje.

• O IPCA é o índice oficial de inflação do Brasil, calculado pelo IBGE todo mês.
• É ele que o Banco Central usa para cumprir a meta de inflação.
• Investimentos atrelados ao IPCA, como o Tesouro IPCA+, protegem o poder de compra.

Você vai ao mercado com o mesmo dinheiro de um ano atrás e volta com menos sacolas. Essa sensação tem nome e número: inflação. No Brasil, o número oficial é o IPCA, o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo.

O que é o IPCA

O IPCA mede quanto variaram, em média, os preços de produtos e serviços comprados pelas famílias brasileiras. É calculado pelo IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística) e considera famílias com renda de 1 a 40 salários mínimos, o que cobre a grande maioria da população urbana.

O índice é divulgado uma vez por mês, normalmente por volta do dia 10, sempre com os dados do mês anterior. Também existe o IPCA-15, uma prévia que sai no meio do mês e ajuda a antecipar o resultado.

Como o IBGE calcula a inflação

Os pesquisadores do IBGE coletam preços em lojas, supermercados, escolas, prestadores de serviço e sites, em várias capitais e regiões metropolitanas do país. Os itens são organizados em nove grupos:

1. Alimentação e bebidas
2. Habitação (aluguel, energia, água, gás)
3. Artigos de residência
4. Vestuário
5. Transportes (combustível, passagens, carro)
6. Saúde e cuidados pessoais (remédios, plano de saúde)
7. Despesas pessoais
8. Educação
9. Comunicação

Cada grupo tem um peso de acordo com o quanto pesa no orçamento médio das famílias. Por isso, uma alta forte da gasolina ou da energia elétrica mexe muito mais no IPCA do que a alta de um item que quase ninguém compra.

Inflação do mês e inflação em 12 meses

Quando a notícia diz “IPCA de 0,40% em agosto”, é a variação daquele mês. Quando diz “inflação de 4,5% em 12 meses”, é a soma acumulada (na verdade, multiplicada) dos últimos doze meses. O acumulado em 12 meses é o número usado para comparar com a meta e com o rendimento dos investimentos.

O valor mais recente do IPCA em 12 meses aparece no nosso painel de indicadores.

O que é a meta de inflação

A meta é definida pelo Conselho Monetário Nacional (CMN). Desde 2025 o Brasil adota uma meta contínua de 3%, com tolerância de 1,5 ponto percentual para cima ou para baixo. Se a inflação acumulada em 12 meses ficar fora desse intervalo por seis meses seguidos, o presidente do Banco Central precisa explicar publicamente por quê e o que será feito.

A principal ferramenta para trazer a inflação de volta à meta é a taxa Selic.

IPCA, IGP-M e INPC: qual a diferença

Como a inflação corrói o seu dinheiro

Se a inflação em 12 meses foi de 5% e o seu dinheiro rendeu 4% no mesmo período, você ficou mais pobre: o saldo cresceu, mas compra menos coisas do que antes. É por isso que se fala em rendimento real, que é o ganho que sobra depois de descontar a inflação.

Dinheiro parado na conta corrente perde para a inflação todos os meses.

Como se proteger da inflação

• Tesouro IPCA+: paga a variação do IPCA mais uma taxa fixa combinada na compra. É a forma mais direta de garantir ganho acima da inflação se você levar o título até o vencimento.
• CDB, LCI e LCA atrelados ao IPCA: funcionam de forma parecida, emitidos por bancos.
• Renda fixa pós-fixada com juros altos: quando a Selic está bem acima da inflação, o Tesouro Selic e os CDBs que pagam 100% do CDI também entregam ganho real.
• Imóveis e fundos imobiliários: aluguéis costumam ser reajustados por índices de inflação, mas o valor das cotas oscila.

Entenda as opções em detalhe no nosso guia do Tesouro Direto para iniciantes.

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• A Selic é a taxa básica de juros da economia brasileira.
• Quem define é o Copom, comitê do Banco Central, em oito reuniões por ano.
• Selic alta encarece o crédito e faz a renda fixa render mais. Selic baixa faz o contrário.

Quase toda notícia de economia acaba falando da Selic. Ela aparece quando o Banco Central se reúne, quando a inflação sobe, quando o dólar dispara e quando alguém pergunta se vale a pena deixar o dinheiro no Tesouro Direto. Não é por acaso: a Selic é a referência para praticamente todos os juros do país.

Neste guia você vai entender o que é a taxa, quem decide o número e, principalmente, como cada decisão chega ao seu bolso.

O que é a taxa Selic

Selic é a sigla de Sistema Especial de Liquidação e de Custódia, o sistema do Banco Central onde são registrados os títulos públicos federais. A taxa leva esse nome porque é a média dos juros das operações de um dia feitas entre bancos com esses títulos como garantia.

Na prática, quando o noticiário fala em Selic, está falando da meta da Selic: o número que o Banco Central anuncia e persegue. A taxa efetiva do dia a dia (a “Selic over”) fica sempre muito perto dessa meta.

Quem define a Selic

A meta é decidida pelo Copom, o Comitê de Política Monetária do Banco Central. O comitê reúne o presidente e os diretores do banco e se encontra oito vezes por ano, mais ou menos a cada 45 dias. Cada reunião dura dois dias e a decisão sai no fim do segundo dia, à noite, seguida de um comunicado. Alguns dias depois é publicada a ata, com mais detalhes sobre o raciocínio do comitê.

O valor atual da Selic e do IPCA aparece no nosso painel de indicadores, atualizado com os dados do próprio Banco Central.

Por que a Selic sobe ou cai

O principal trabalho do Banco Central é manter a inflação dentro da meta definida pelo Conselho Monetário Nacional. A Selic é a ferramenta mais importante para isso:

• Quando a inflação ameaça subir demais, o Copom aumenta a Selic. Crédito mais caro faz as pessoas e as empresas comprarem menos, e com menos procura os preços sobem mais devagar.
• Quando a inflação está controlada e a economia precisa de fôlego, o Copom corta a Selic. Crédito mais barato estimula o consumo e o investimento das empresas.

O efeito não é imediato. Os economistas costumam dizer que uma mudança na Selic leva de seis meses a mais de um ano para fazer efeito completo nos preços. Por isso o Copom olha para a inflação esperada para os próximos meses, e não só para a de hoje.

Como a Selic afeta o seu crédito

Bancos usam a Selic como piso para calcular o quanto cobram. Quando ela sobe, ficam mais caros:

• financiamento de carro e de imóvel;
• empréstimo pessoal e consignado;
• cheque especial e rotativo do cartão (que já são caros e ficam ainda piores).

Se você tem dívida com juros variáveis ou pretende pegar crédito, a direção da Selic deve entrar na conta.

Como a Selic afeta os seus investimentos

Do lado de quem investe, a lógica se inverte. Selic alta é boa notícia para a renda fixa:

• Tesouro Selic: rende a própria taxa Selic, então acompanha cada mudança.
• CDB, LCI e LCA pós-fixados: normalmente rendem um percentual do CDI, que anda colado na Selic.
• Poupança: quando a Selic está acima de 8,5% ao ano, a poupança rende 0,5% ao mês mais a TR. Abaixo disso, rende 70% da Selic mais a TR. Por isso, com juros altos, a poupança costuma perder para quase todas as opções de renda fixa.

Já a bolsa tende a sofrer com juros altos: as empresas pagam mais caro para se financiar e muitos investidores trocam o risco das ações pela segurança da renda fixa. Quando a Selic começa a cair, o movimento costuma ser o contrário.

Selic e CDI: qual a diferença?

O CDI (Certificado de Depósito Interbancário) é a taxa dos empréstimos de um dia entre os próprios bancos, sem título público como garantia. Na prática, o CDI fica muito perto da Selic, geralmente um pouco abaixo. É por isso que um CDB que paga “100% do CDI” rende quase o mesmo que a Selic.

Como acompanhar as decisões do Copom

O calendário das reuniões do ano é divulgado pelo Banco Central com antecedência no site oficial (bcb.gov.br). Nos dias de decisão, o Investimentos Hoje publica o resultado e explica o que muda para quem tem dívida e para quem investe.

Quer ver na prática quanto uma taxa maior ou menor faz diferença no longo prazo? Teste na nossa calculadora de juros compostos.

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